Não, ele apenas reindenta; XML malformado pode ser formatado de forma estranha.

Os atributos são mantidos?

Sim, as tags e os atributos são preservados.

Formatador de XML

Imprima XML de forma legível com indentação.

Entrada

Saída

<root>
  <item id='1'>A
</item>
<item id='2'>B
</item>
</root>

Formate XML por nível de aninhamento. Isto é uma heurística de formatação, não um parser validador.

Ele valida XML?: Não, ele apenas reindenta; XML malformado pode ser formatado de forma estranha.
Os atributos são mantidos?: Sim, as tags e os atributos são preservados.